Перевод фрагментов книги классика теории и истории факторинга Фредди Р. Салинджера «Salinger F. Factoring: The Law and Practice. - London:Sweet & Maxwell, 1999.»

Сбор задолженности с дебиторов

При финансировании счетов-фактур уведомление дебиторов об уступке долга не требуется кроме особых случаев, когда имели место серьезные нарушения договора факторинга клиентом, а также в случае неплатежеспособности клиента. Поэтому все мероприятия по сбору задолженности не переходят автоматически к фактору как при открытом факторинге. Чтобы фактор имел возможность осуществлять сбор задолженности с дебиторов, необходимо, чтобы эти мероприятия проводились клиентом под контролем фактора таким образом, что деньги от дебиторов поступали либо на специальный доверительный счет в банке, открытый на имя клиента, но бенефициаром по которому является фактор либо путем прямого перечисления средств клиентом на счет фактора, открытый в ближайшем к клиенту филиале банка фактора. В обоих случаях издержки за оформление банковских документов покрываются клиентом либо путем включения в комиссию фактора, взимаемую с клиента либо, в случае использования доверительного счета, поручением банку о списании таких расходов с расчетного счета клиента.

Для того чтобы клиент получил возможность переводить напрямую на счет фактора платежи, поступившие в пользу клиента, без специального индоссирования, банк должен получить от клиента поручение и гарантию от клиента либо гарантию от фактора. Такая гарантия обычно предоставляется при открытом факторинге в отношении дебиторов, которые желают перечислять платежи клиенту. Однако, если будет приняты предложении по поправкам в законодательство, согласно которым платежные поручения для текущего счета получателя не могут быть переведены на другой счет, факторам останется использовать только схему доверительного счета, описанную выше.

В агентском факторинге существуют два способа, с помощью которых фактор может получать платежи от дебиторов. Хотя клиент сам ведет бухгалтерский учет продаж и высылает отчеты и напоминания об оплате покупателям, может быть составлено обычное по форме уведомление об уступке, согласно которому дебитора просят платить фактору напрямую, в этом случае фактор будет получать платежи от дебиторов как при полном или регрессном факторинге. При другом способе, если фактор не хочет выполнять функцию распределения входящих платежей дебиторам может быть разослано уведомление об уступке с инструкцией платить клиенту как агенту фактора. В этом случае клиент затем перечисляет денежные средства, поступившие от дебиторов, фактору как при финансировании счетов-фактур. Недостаток первого метода заключается в том, что поскольку клиент выполняет всю работу по учету и работе с задолженностью, то фактор должен постоянно снабжать его информацией о поступивших платежах. Обычно это делается ежедневно путем передачи копий извещений о поступивших платежах от дебиторов. При использовании второго метода уведомление дебиторов представляется достаточно неопределенным способом, т.к. оно уменьшает преимущества данного вида факторинга для самого фактора. Поскольку в таком уведомлении содержится информация о том, что клиент является агентом фактора, то важно включить туда также уведомление о том, что клиент не уполномочен налагать какие-либо обязательства на фактора.

Спорные поставки и концентрация дебиторов при разных видах факторинга

Урегулирование споров

Важно чтобы, начиная с первой поставки и фактор и клиент всегда знали об отказе дебитора акцептовать приемку товаров или услуг и как следствие счет-фактуру, права требования по которой были уступлены фактору. Обычно у фактора есть право включать сумму подобных спорных поставок в размер удерживаемого им процента финансирования и в конечном итоге переуступить данную поставку обратно клиенту. Если клиент не может информировать фактора о возникновении подобных ситуаций, фактор может потерять доверие к уступаемым поставкам и как следствие понизить процент финансирования. Все это может привести к пересмотру параметров договора факторинга и тогда клиент не сможет получить тот объем финансирования, который планировался в начале. С другой стороны, если клиент не знает о возникновении спорной ситуации с поставкой, т.к. дебитор извещает об этом фактора, то может возникнуть задержка в решении проблемы. Более того, при факторинге без права регресса договором обычно предусматривается, что фактор перестает нести кредитный риск в отношении поставок, которые были оспорены дебитором, даже если до этого они были одобрены фактором. По этим причинам, а также поскольку неурегулированные проблемы могут помешать сбору остальной задолженности с данного дебитора, важность скорейшего урегулирования вопросов со спорными поставками имеет важнейшее значение для эффективной работы по факторингу.

Уведомление о спорной поставке

При факторинге с полным сервисом, реверсивном факторинге или срочном факторинге очень часто дебитор уведомляет фактора о том, что он не акцептовал поставку, только после того как фактора направляет требования об оплате данной поставки. В этом случае нормальная практика предусматривает, что фактор посылает клиенту уведомление, в котором обозначены дебитор, поставка и причина отказа дебитора от платежа вместе с имеющейся важной информацией по данному вопросу. После этого клиент должен регулярно информировать фактора о своих действиях по урегулированию ситуации. Если дебитор не погашает задолженность или клиент не выпускает кредитную ноту в течение определенного разумного срока, который во внутренней торговле обычно составляет месяц, тогда фактор предъявляет регресс по данной поставке.

Исполнение регресса

Даже когда у фактора появляется право использовать регресс, для фактора который выполняет функцию учета продаж клиент не рекомендуется исполнять регресс и переуступать долг обратно клиенту до тех пор пока не станет полностью очевидно, что данный долг не будет погашен. Хотя если фактор не будет списывать данную поставку и воздержится от обратной уступки, он в большинстве случае будет защищен от потерь. При факторинге с полным сервисом или срочном факторинге обычная практика, когда спорные поставки, даже если они были изначально одобрены фактором, становятся автоматически неодобренными и соответственно фактор снимает с себя кредитный риск. В случае если фактором уже была произведена предварительная оплата по таким поставкам, у него обычно есть право удержать сумму финансирования в отношении оспоренных поставок из будущего финансирования. Слишком раннее использование права регресса в отношении оспоренных поставок означает, что фактор не выполняет в полной мере свою функцию по учету продаж, которая может быть для клиента важной при решении использовать факторинг. Кроме того, подобные действия могут привести к недовольству дебиторов, которым было изначально отправлено уведомление с указанием оплачивать все поставки в пользу фактора, а теперь отдельные поставки им надо оплачивать на счет клиента. Из-за этого многие крупные покупатели включает в договор поставки запрет на уступку требований. Они соглашаются работать по схеме факторинга только в случае, когда все платежи поступают в пользу фактора в течение всего срока действия договора факторинга. Право регресса в отношении поставки, которая должна сохраняться в книге счетов чаще всего возникают при факторинге с регрессом, при котором регресс может быть использован в течение определенного периода времени от даты поставки вне зависимости от того, была или нет оспорена данная поставка.

Концентрация дебиторов

Проблема спорных поставок тесно связана с проблемой концентрации большой доли продаж клиента на одном или нескольких покупателях. Особенно актуальна такая проблема при предварительной оплате. Если возникают спорная ситуация по большой сумме в отношении дебитора, на долю которого приходится больше чем часть процента финансирования, удержанная фактором, то фактор может приостановить финансирование новый поставок по данному клиенту. Такая мера может поставить клиента в трудную ситуация, так как он лишится притока денежных средств. В большинстве случаев подобная ситуация регулируется с помощью компромисса, когда клиент получает достаточное финансирование для ведения бизнеса, но фактор должен сделать трудный выбор и решить свидетельствует ли наличие спорных поставок о том, что весь товар клиента может быть не акцептован покупателем. Иногда задержка платежа со стороны крупного дебитора может возникнуть из-за какого-либо разногласия между клиентом и дебитором, не связанного с фактором или дебитор может задержать платеж по всей партии товара из-за одной спорной поставки. Во всех подобных случаях фактор может оказаться в неловком положении, когда необходимо оценить дело по существу и сделать выбор между своими интересами и интересами клиента.
Обычно фактору лучше избегать попадания в такие ситуации, предусматривая в договоре факторинга, что он не обязан финансировать поставки в отношении дебиторов, сумма долга которых превышает определенный процент от общей суммы неоплаченной задолженности в отношении данного клиента. Такое условие получило названия «лимит концентрации» и становится все более часто используемой, особенно в факторинге с регрессом, агентском факторинге и финансировании счетов-фактур. В полном факторинге или конфиденциальном факторинге без регресса фактор может защитить себя, не финансируя поставки сверх установленной суммы кредитного лимита.

Требования, не принимаемые фактором к уступке

При факторинге обычно предполагается, что клиент передает фактору на обслуживание весь объем продаж (или в некоторых случаях весь объем продаж на определенном рынке, или весь оборот одного из подразделений клиента), но договор факторинга может предусматривать либо передачу всего объема продаж или его части. Однако, в отношении задолженности, по которой клиент не может предоставить необходимые гарантии, фактор не требует передавать ему такую задолженность. Перечислим такие виды задолженности:
1. задолженность, когда покупатели являются поставщиками клиента; в данном случае существует риск того, что возникнут взаимные претензии или будет произведен взаимозачет;
2. задолженность по поставкам, предусматривающим право покупателя вернуть товар обратно, если он не продан в течение определенного периода времени.
3. поставки на условиях более либеральных, чем те, которые были согласованы с фактором.
Другими типами поставок, которые обычно не принимаются к финансированию, являются поставки в отношении аффилированных компаний, а также поставки товаров частным лицами для личного или семейного использования.
Отказ от работы с такой задолженностью является обычным делом в практике факторов в случае, когда фактор может сам выбирать, с какими поставками он будет работать, а с какими нет. В этом случае, фактор либо заранее обговаривает, какие типы поставок не будут приниматься к уступке либо по факту отказывается принимать такие поставки. В случае если договор факторинг предусматривает передачу всей дебиторской задолженности клиента фактору, то возникает парадоксальная ситуация: договор факторинга предусматривает, что к фактору переходят права на всю задолженность, возникающую с момента заключения договора и после этого, но клиент должен уведомлять фактора о каждой поставке. Если клиент уведомляет фактора о подобных поставках, получается, что он гарантирует, то, что он на самом деле не может обеспечить, а если он не уведомляет фактора, то он нарушает условия договора. Проблема может быть решена, если каждая подобная поставка будет уступаться отдельно от остальной задолженности и что подобное уведомление об уступке не должно рассматриваться как гарантия, а фактор в свою очередь не берет на себя обязательства по финансированию подобных поставок, но оставляет за собой право использовать регресс по ним.

Комиссии фактора

Вознаграждение фактора, которое он взимает с клиента, обычно состоит из комиссии за обслуживание (комиссии за сервис, комиссии за факторинг) и скидки от номинальной стоимости денежного требования. В большинстве случаев фактор старается включить стоимость всех выполняемых им функций кроме финансирования в комиссию за обслуживание. Однако, в некоторых случаях могут взиматься дополнительные комиссии, например при экспортных операциях банк дополнительно берет с клиента комиссию за сбор платежных поручений или за конвертацию валюты. Если род деятельности клиента заставляет его часто открывать новые счета или менять условия сделки и количество таких изменений не соотносится с объемом оборота, который он передает на факторинг, то фактор может брать дополнительную комиссию за открытие счетов или пересмотр условий сделки.
Однако важно отметить, что не всегда фактор включает в состав комиссии за сервис стоимость всех своих услуг. Обычно клиентом при факторинге с регрессом дополнительно оплачиваются услуги фактора по взысканию просроченного долга с дебиторов.

Комиссия за сервис

Как бы не называлась бы данная комиссия, она обычно рассчитывается как процент от номинальной стоимости уступаемых фактору по договору факторинга денежных требований до вычета любых скидок, возвратов или услуг дебиторов, которые уменьшают цену требования. Комиссия обычно представляет собой плату за услуги фактора (например, бухгалтерский учет и принятия риска неплатежа) и за возможность получения финансирования в размере ограниченном только ростом бизнеса клиента без какого-либо формального лимита. В результате, размер данной комиссии зависит в основном от состава предоставляемых фактором услуг.
При финансировании счетов-фактур или агентском факторинге с регрессом, при котором клиент в качестве агента выполняет функцию ведения учета для фактора, комиссия за сервис также покрывает дополнительные банковские расходы фактора, которые он может понести при сборе платежей на свой счет. Некоторые факторы используют страхование, чтобы защитить себя и своих клиентов от невозможности вернуть долг по причине уничтожения подтверждающих документов, например в случае пожара. Такая страховка необходима для защиты фактора от потери документальных доказательств его прав на денежные требования. Это также защитит клиента, так как при наступлении подобных обстоятельств он будет должен оплатить регрессное требование фактора. Стоимость такого страхования иногда включается в размер комиссии за сервис. При финансировании счетов-фактур или агентском факторинге комиссия за сервис обычно составляет не более 1 процента.
При факторинге без регресса комиссия за сервис должна включать в себя плату за принятие фактором риска, которая складывается из стоимости страховой премии и поэтому зависит от отрасли, качества и концентрации дебиторов и среднего периода отсрочки платежа в портфеле дебиторов. Этот составляющая стоимости может быть снижена следующим способом: только при превышении определенной небольшой суммы просроченная задолженность будет принята фактором без регресса, это позволяет клиенту избежать высокой стоимости комиссии в обмен на принятие на себя небольших убытков. В случае факторинга с полным сервисом, регрессом или срочного факторинга, когда фактор выполняет функцию учета продаж клиента, комиссия за сервис должна покрывать затраты фактора на ведение учета и сбор платежей дебиторов. В этом случае размер комиссии зависит от количества уступаемых счетов-фактур, процента возвратов и дебиторов. При факторинге с полным сервисом комиссия обычно варьируется от 0,5 процента до 2,5 процентов в соответствии с различными параметрами и общим объемом продаж клиента, комиссия уменьшается, когда клиент выполняет часть функций фактора.

Минимальная и дополнительная комиссия за сервис

Естественно, что стоимость затрат фактора на выполнение функций управления и сбора задолженности, а также предоставление финансирования в форме авансовых платежей уменьшается пропорционально объему продаж клиента и масштабу операций. Для фактора гораздо более дешево работать с пятью клиентами с объемом продаж 10 миллионов фунтов, чем с 50 клиентами с объемом продаж 1 миллион фунтов. По этой причине обычно используются 2 варианта расчета комиссии. При первом варианте факторинговое соглашение предусматривает минимальную комиссию: то есть если переданная фактору задолженность за определенный период (месяц, квартал) не покрывает необходимый минимальный уровень комиссии, тогда клиент должен доплатить фактору разницу недополученной комиссии. Обычно размер минимально фиксированной комиссии определяется исходя из годовой выручки клиента, но обычно она оплачивается ежемесячно и корректируется по итогам каждого года. Во втором случае, когда у клиента увеличивается объем продаж, чтобы предоставить ему более низкую комиссию, фактор предлагает клиенту платить каждый месяц фиксированную сумму комиссии и устанавливает более низкий размер комиссии за финансирование денежных требований. Такой метод взимания комиссии обычно используется при финансировании счетов-фактур, когда фактор не берет на себя административных функций, хотя некоторые факторы взимают только фиксированную комиссию за сервис в этом случае или наоборот берут только комиссию за финансирование. Обычно фиксированная комиссия списывается со счет клиента, а не вычитается из цены покупки денежного требования как в случае с ценой покупки требования.

Комиссии за «льготный период» при регрессе

При факторинге с регрессом фактор обычно может воспользоваться правом регресса в отношении любого долга, которые не оплачен дебитором в течение определенного срока с момента истечения срока платежа или с даты окончания месяца выставления счета-фактуры. В этом случае фактор на определенное время берет на себя функции по учету и сбору задолженности (т.н. «льготный период»). Фактор может за дополнительную плату освободить клиента от необходимости выполнять такие функции и продолжить вести учет дебиторской задолженности и сбор платежей даже после даты наступления срока регресса. Такая плата представляет собой определенную долю от стоимости каждого денежного требования, взимаемую за каждый дополнительный месяц, в течение которого требование не оплачено.

Ставка дисконтирования

Практика судебных решений проводит различие между покупкой будущих денежных требований, когда заранее оплачивается полная покупная цена или ее часть и кредитованием под залог денежных требований. При подобной схеме покупки денежных требований предусматривается, что покупатель компенсирует свои расходы по предоставлению финансирования на период с момента покупки долга до его оплаты, вычитая определенный дисконт из номинальной цены долга. Согласно судебной практике «сумму дисконта часто рассчитывается исходя из той суммы процентов, которую кредитор мог бы получить при предоставлении денег на срок равный фактической отсрочке платежа». Однако, также отмечено что в данном случае не происходит ежедневного начисления процентов, величина дисконта взимается и определяется в момент покупки денежных требований. Для фактора также важно, чтобы все необходимые действия соотносились с покупкой долга. Поэтому первые английские факторы, следуя примеру американских коллег, рассчитывали размер дисконта для каждого уступаемого денежного требования заранее исходя из предполагаемой даты погашения требования. Дата погашения определялась на основе среднего периода отсрочки платежа дебиторам клиента за предыдущие один-два года. Сумма дисконта вычиталась из номинальной стоимости каждого денежного требования исходя из рассчитанной даты оплаты данного требования. Затем клиент имел возможность вернуть проценты на неоплаченную часть стоимости купленного требования. Такой метод расчета дисконта дает ясность клиенту с одной стороны и дисциплинирует фактора провести мероприятия по сбору задолженности к определенной дате погашения.
В тоже время такой метод иногда приводит к конфликту между клиентом и фактором. Данный метод не давал клиенту возможности варьировать условия сделки: клиент не получали никакой выгоды, если уменьшал срок отсрочки платежа, и фактор с неохотой соглашался принимать на обслуживания большое количество дебиторов, расположенных в разных регионах. Более того, в процессе ведения учета требований фактор старался как можно скорее воспользоваться правом регресса в отношении требований, по которым возникали спорные ситуации, что вызывало ряд неудобств, подробно описных в параграфе 3-23. Некоторые клиенты заметили, что факторы стали оказывать излишнее давление на дебиторов, заставляя их оплатить поставки до истечения срока отсрочки, что приводило клиента к потере покупателей. Из-за этого, а также, поскольку в Англии в отличие от США, где дебиторы более дисциплинированы, достаточно сложно сделать точный прогноз относительно платежной дисциплины дебиторов, в настоящее время размер дисконта по каждому денежному требованию обычно рассчитывается на базе годовой ставки процента с момента покупки требования фактором до момента его погашения дебитором. Для удобства размер дисконта обычно рассчитывается по совокупности уступленных требований. В соответствии с выбранным методом бухгалтерского учета расчет может проводиться на балансе текущего счета или по разнице между совокупной неоплаченной дебиторской задолженностью и балансовой стоимостью купленных фактором денежных требований. Сумма, на основе которой рассчитывается комиссия, часто относится фактором к денежным средствам в обращении. Хотя комиссия представляет собой дисконт, который должен быть учтен при определении цены покупки требования, его размер нельзя рассчитать заранее. Для удобства в расчетах денежные требования обычно выкупаются по полной цене без учета дисконта, а размер дисконта списывается со счета клиента каждый месяц.
Практика изучения различий между факторингом и кредитованием позволяет сделать вывод о том, что выбор метода расчета комиссии приводит к принципиальным различиям в осуществлении разных видов сделок. Среди них, например, наличие права обратного выкупа уступленных требований, которое всегда присутствует при кредитовании под залог, и в этом случае большинство факторинговых соглашений говорят о покупке требований. В свете практического удобства взимания дисконта на ежедневной основе большинство факторов на сегодня взимают свои комиссии именно таким способом, полагаюсь на другие отличительные черты факторинга, которые позволяют трактовать такие сделки как покупку денежных требований.
Данный метод позволяет клиенту получить свободу действий в предоставлении отсрочки платежа. Фактору нет необходимости быть привязанным к строгой дате погашения долга и требовать от дебиторов досрочного погашения, когда конкуренция и дополнительный риск дефолта дебитора ограничивают активность фактора. Фактор также хочет по минимуму предоставлять свои денежные ресурсы в отношении каждого клиента, для того чтобы расширить свой портфель максимально, предлагая услуги многим клиентам.

Дата погашения или дата получения долга

Хотя на сегодняшний день большинство факторов рассчитывают размер дисконта на ежедневной основе, существуют 2 различных метода определения «фондов в обращении», на базе которых и рассчитывается данная комиссия. Эти 2 метода вытекают из определения состава фондов в обращении, но в обоих случаях они рассчитываются как разница между совокупной стоимостью купленных и неоплаченных требований и неоплаченной частью их покупной цены. Это сумма, которая оплачивается фактором на счет клиента в дополнение к комиссиям за вычетом выплаченной дебиторами суммы долга. В основе различий между двумя методами расчета лежит вопрос: когда для целей учета долг перестает быть неоплаченным. Первая концепция предусматривает, что долг остается неоплаченным до тех пор, пока сумма, подлежащая оплате, не перечислена на банковский счет фактора (дата получения долга). Согласно второму принципу долг перестает быть неоплаченным с момента наступления даты погашения, которая обычно рассчитывается, как было писано выше. Данный принцип обладает рядом недостатков, свойственных такому методу расчета дисконта. Поэтому факторы, которые используют метод даты погашения для взимания комиссия, оставляют за собой право взимать повышенный размер дисконта в случае просрочки долга, а также делать скидку при досрочном погашении долга. Кроме того, в данном случае фактор должен иметь возможность изменять период погашения в течение срока действия договора факторинга. Хотя первоначальная сумма дисконта может быть рассчитана заранее, она часто рассчитывается на ежедневной основе, чтобы избежать необходимости взимать проценты по непогашенным долгам. Близко связан с этим вопрос определения даты списания с баланса покупной цены долга, которая представляет собой цену покупки долга с учетом предварительной оплаты. Такие платежи производятся либо в дату получения долга либо в дату погашения в зависимости от выбранного метода расчета фондов в обращении.

ФАКТОРинг ПРО - портал по факторингу и торговому финансированию