Что делать с дебиторкой: продать, застраховать или предоставить случаю.

Сегодня  ifactoring.ru приведет 2 примера того, как можно обезопасить свой бизнес, если знать, что делать с дебиторской задолженностью.

Начнем с того, как вообще можно обезопасить себя от потенциальных потерь, связанных с дебиторской задолженностью. Во-первых,  с помощью страхования кредитных рисков. Во-вторых, с помощью факторинга без регресса. И для большей убедительности рассмотрим факторинг с регрессом, продукт более распространенный в РФ, чем страхование дебиторской задолженности или безрегрессный факторинг.

Для анализа возьмем абстрактную компанию. Допустим, среднемесячная выручка  от продаж составляет 60 млн. руб., а сами продажи идут на условиях отсрочки платежа  в 60 дней.

Маловероятный, но идеальный вариант

Вам повезло, Ваши Покупатели оказались на редкость дисциплинированными и оплатили все поставки вовремя. Посмотрим, во сколько обошлись бы и что дали вам 1) страхование, 2) факторинг без регресса, 3) факторинг с регрессом.

1. Вы застраховали торговый оборот под 0,9% от всего оборота с франшизой  в 20% (франшиза – доля страхуемой суммы, не покрываемая страховкой). Страховая премия была начислена сразу на весь заявленный оборот.

Расчет: 60 млн. руб. х 0,9% = 540 000 руб. При этом только 80% от оборота оказались покрыты страховкой. В таком случае Ваш риск составил 12 млн. руб. (20% от 60 млн. руб.), но так как контрагенты расплатились вовремя и в полном объеме, Вы ничего не потеряли, а все Ваши расходы ограничились оплатой комиссии  страховой компании в размере 540 000 руб.

2. Предположим, Вы сделали выбор в пользу факторинга без регресса. Фактор купил у Вас дебиторскую задолженность в размере 90% от суммы поставок,  и Вы сразу же получили деньги на счет, забыв обо всех рисках связанных с этой дебиторкой . В конце месяца, конечно, надо оплатить комиссию в размере 3,1%* от суммы переданной Фактору задолженности.

Расчет: 54 млн. руб. (90% от 60 млн. руб.) х 3,1% = 1 674 000 руб.

Риск компании составил 6 млн. руб. (10% от 6 млн. руб.), но так как это идеальный случай, и никаких проблем с дебиторкой не возникло, Вы ограничились затратами на оплату услуг Фактора.

3. Вы пошли путем финансирования коммерческого кредита на условиях регрессного факторинга. Фактор профинансировал Вас на 90%. Чтобы получить итоговую стоимость к  комиссии за факторинговое обслуживание (при заданных параметрах она составила 0,65% от суммы требований) прибавляем комиссию за предоставленное финансирование (0,036% за каждый день).

Расчет: 54 млн. руб. (90% от 60 млн. руб.) х 0,65% + 54 млн. руб. х 0,036% х 60 (период отсрочки платежа) = 1 517 4000 руб.

Деньги Вы получили сразу после отгрузки/ оказания услуги, но риски по неоплатам остались полностью на вас, так как это факторинг с регрессом, при котором в случае, если Покупатель не в состоянии оплатить поставку, Поставщик обязан вернуть Фактору ранее выданное финансирование.

Ближе к истине

Один из Ваших Покупателей допускает существенную просрочку, предположим, на 5 млн. руб., но на 80-ый день после истечения отсрочки все же производит оплату.

1. Оборот у Вас застрахован, но до тех пор, пока Клиент не заплатит, или не наступит страховой случай, денег на руках у Вас не будет. Страховая компания ничем не поможет в сложившейся ситуации, так как  существует период ожидания (от 180 до 360 дней), в течение которого Покупатель может погасить задолженность. Вам ничего не останется, как только ждать. Размер комиссии остается прежним - 540 000 руб., но недостаток оборотных средств становится Вашей головной болью. Критичность момента зависит от достаточности собственных оборотных средств. Размер потенциальных потерь при франшизе в 20% составляет 1 млн. руб.

2. В случае с факторингом без регресса просрочки Вам не страшны, Вы давно  продали дебиторку, и не беспокоитесь по поводу каких-либо просрочек и, тем более, неоплат. Да, вы рискуете потерять свои 10%, это 500 000 руб., но Фактор рискует оставшимися 90%, поэтому  он будет предпринимать все возможные меры, чтобы  оплата Покупателем была все-таки произведена.

3. При факторинге с регрессом у Вашего Покупателя, предположим, в распоряжении еще 120 дней, когда факторинговая компания проводит работу по «подбадриванию» Вашего Клиента, мотивирует его произвести оплату. У одних факторинговых компаний ставка в период ожидания увеличивается, у других – нет, и все же составляет дополнительные расходы, которые Вам приходится нести. Единственный способ избежать их – вернуть Фактору финансирование за Покупателя сразу же по истечении отсрочки платежа. Скажем, если у Вас дебиторка в размере 5 млн. руб. просрочена на 80 дней, и Фактор не повышает в этот период ставку, то помимо 1,5174 млн. руб.  комиссии Вам придется заплатить Фактору дополнительную комиссию, которая будет начислена в течение 80 дней периода ожидания: 4,5 млн. руб. (90% от 5 млн. руб.) х 0,65% + 4,5 млн. руб. х 0,036% х 80 = 158 850 руб. В итоге расходы составят 1 517 4000 руб. + 158 850 руб. = 1 676 700 руб., а риск потерь в размере 5 млн. руб. сохранится.

Продолжение следует ...

* Условия факторингового обслуживания, данные для расчета комиссии здесь и далее по тексту предоставлены НФК

Источник: ifactoring.ru