Что делать с дебиторкой: продать или застраховать? Часть 2.

Вам приходится сталкиваться с прецедентами неоплат, размер которых не критичен для Вашего бизнеса, но нежелателен, как любой убыток. Представим, что Ваш Покупатель обанкротился и не оплатил поставку на 7 млн. руб (таблица 3).

1. В идеале по истечении периода ожидания (от 180 до 360 дней) в течение 30-ти дней страховая выплачивает вам 5,6 млн. руб. (при 7 млн. руб. 20% франшиза составит 1,4 млн. руб.). Тогда общие затраты компании составляют 1,4 млн. руб. + 0, 54 млн. руб. = 1, 94 млн. руб.

2. «Безрегресс» обеспечивает вам возврат 6,3 млн. руб. (90% от 7 млн. руб.). Ваши издержки состоят из недополученных 0,7 млн. руб. (10% от поставки в 7 млн. руб.) и факторинговой комиссии в размере 1,674 млн. руб., то есть 2,374 млн. руб. в итоге.

3. С регрессным факторингом ситуация, естественно, хуже. К комиссии Фактора, которую Вы платите в период отсрочки прибавляется комиссия, которую Вы должны за пользование деньгами и оказанное факторинговое обслуживание в период ожидания: 6,3 млн. руб. (90% от 7 млн. руб.) х 0,65% + 6,3 млн. руб. х 0,036% х 120 = 313 110 руб.. Плюс к этому Вы возвращаете Фактору ранее выданное финансирование в полном объеме, а это 6,3 млн. руб. В результате, безвозвратно потеряв 7 млн. руб., Вы еще и несете затраты в размере 1,5174 млн. руб. + 313 110 руб.= 1,83051 млн. руб.

Таблица 3. Размер убытка в случае неплатежа в размере 7 млн. руб. 

Эпидемия (бывает чаще, чем Вы думаете)

Возникают более существенные неплатежи. Если речь идет о 30 млн. руб., то все уже куда серьезнее (таблица 4).

1. При страховании с учетом того, что у Вашего страховщика не будет никаких претензий, и он признает факт наступления страхового случая, Вам возместят 24 млн. руб. из проблемных 30 млн. руб. (80%). Вы оплачиваете комиссию в размере 0,54 млн. руб. и теряете 6 млн. руб.

2. По неоплаченным Вашими клиентами поставкам на общую сумму в 30 млн. руб. «безрегресс» гарантирует, что 27 млн. руб. из них вы получите от Фактора (90% от 30 млн. руб.) С учетом комиссии 1,674 млн. руб., Ваши затраты равны 4,674 млн. руб.

3. Регрессный факторинг обойдется очень дорого. Плата за выданное вам финансирование в размере 30 млн. руб. в течение периода ожидания составит 1,3414 млн. руб., прибавляем комиссию, которую вы оплачиваете до этого – в течение 60 дней отсрочки платежа, 1,517 млн. руб. , получаем 2,8584 млн. руб., которые идут в счет факторингового обслуживания, а еще 30 млн. руб., которые каким-то образом предстоит вернуть.

Таблица 4. Размер убытка в случае неплатежа в размере 30 млн. руб. 

При таких существенных неоплатах совершенно очевидно, что безрегресс - самый выгодный вариант. Факторинг с регрессом вообще никак не защищает компанию от риска неоплат, хотя работа по управлению дебиторской задолженностью со стороны Фактора, несомненно, ведется, но ответственность все равно в конечном итоге в полной мере лежит на Поставщике. Поэтому, если говорить о способах защитить себя от потерь, в расчет имеет смысл брать только безрегрессный факторинг и как альтернативу страхование кредитных рисков (таблица 5). Но и тут есть одно «но». Безрегресс – это живые деньги сразу у Вас на счету, а не в только при наступлении страхового случая. Хотя это один из самых весомых аргументов, обратим внимание и на другие принципиальные аспекты.

Таблица 5. Безрегрессный факторинг vs страхование ДЗ 

Расчет на дальнюю перспективу показал все преимущества факторинга без регресса в виде покупки дебиторской задолженности. Только с его помощью возможно гарантировать моментальное поступление денежных средств за проданный товар/ оказанную услугу, тем самым повысить финансовую безопасность бизнеса.

Источник: ifactoring.ru