Фактор исторического максимума: Российский рынок факторинга продолжает динамично развиваться.
Оборот игроков рынка, принявших участие в опросе АФК (15 банков, 12 специализированных компаний и 4 группы, включающие в себя банк и факторинговую компанию), составил почти 98% от общего объема российского рынка факторинга. Стоит отметить, что у большинства опрошенных АФК игроков рынка планы на год оказались перевыполненными. Так, к примеру, в ФК «Лайф» объем факторингового портфеля достиг запланированной отметки в 5,3 млрд рублей. «Прошлогодний результат превышает объем портфеля за 2011 год на 68%, — отмечает генеральный директор «Лайф» Виктор Вернов. — В 2012 году мы профинансировали 899 новых клиентов благодаря реализации нашей стратегии, ориентированной на массовый клиентский сегмент малого бизнеса».
Портфель компании «ВТБ Факторинг» (включая ЗАО «ТрансКредитФакторинг») за 2012 год увеличился на 27 млрд рублей и составил около 72 млрд рублей. Такой прирост, по оценке аналитиков компании, обеспечил практически половину прироста объема всего рынка в минувшем году. «Более того, в четвертом квартале прошлого года наш портфель вырос на 18 млрд рублей, — рассказывает генеральный директор «ВТБ Факторинг» Антон Мусатов. — Мы считаем подобный прирост беспрецедентным для российского рынка факторинга за все время его существования».
Хорошую динамику как по объему выплаченного финансирования, так и по объему уступленных денежных требований уже несколько лет подряд демонстрирует Промсвязьбанк. За год факторинговое подразделение этой кредитной организации выросло на 42%, причем этот темп поддерживался в течение всего года. «По итогам 2012 года мы в очередной раз подтвердили лидерство на российском рынке международного факторинга, — подчеркивает заместитель директора департамента факторинговых операций Промсвязьбанка Александр Градов. — Согласно данным FCI, мы занимаем первое место по экспортному факторингу (двухфакторная модель) с долей 94% и лидируем по импортному факторингу с долей 62%. В целом наш оборот по международному факторингу в рамках FCI составил более 190 млн евро, что почти в два раза больше, чем в прошлом году. В прошлом году мы провели ряд совершенно новых сделок не только для нас, но и для всего рынка: открыли для операций международного факторинга Перу и Колумбию, первыми из российских факторов вышли на рынок внутреннего факторинга Казахстана».
С умеренным оптимизмом оценивает свои прошлогодние итоги заместитель председателя правления Национальной факторинговой компании (НФК) Корнелиу Робу: «По предварительной оценке, чистая прибыль НФК по стандартам МСФО в 2012 году выросла на 16% — до 200 млн рублей по сравнению со 172 млн рублей за предыдущий год. Выручка НФК увеличилась за год на 30%, до 1,87 млрд рублей. Совокупный оборот НФК достиг 77,34 млрд рублей, что на 26% больше, чем в 2011 году. Портфель вырос до 12,16 млрд рублей (11,77 млрд рублей на конец 2011 года)».
Всего факторингом в прошлом году воспользовались свыше 7300 компаний при расчетах с более чем 21 300 дебиторами. В общей сложности свыше 6,4 млн поставок товаров и услуг осуществлялись с использованием факторинга. Российские факторы, принявшие участие в сборе статистики АФК, привлекли в 2012 году около 2400 новых клиентов, приняли на обслуживание поставки в адрес 7800 новых дебиторов.
Впервые в рамках сбора статистики специалисты АФК попытались определить по итогам 2012 года клиентские сегменты, на которых сконцентрированы российские факторы, взяв за основу данные о количестве профинансированных клиентов и объемах этого финансирования. В результате 19% факторов, принявших участие в анкетировании, отнесены к специализирующимся на крупных клиентах (объем финансирования — от 300 млн рублей на клиента в год; всего 940 клиентов), 39% работают преимущественно с малыми предприятиями (до 60 млн рублей на клиента в год; всего 2588 клиентов), 42% факторов реализуют универсальную модель, одинаково активно работая в сегментах крупного, малого и среднего бизнеса (всего 2562 клиента). При соотношении количества крупных клиентов и представителей МСБ, равном 1 к 5, именно крупный бизнес формирует спрос на более чем половину объема факторингового финансирования. Учитывая серьезную борьбу за крупных клиентов, можно ожидать, что спрос на факторинговые услуги, не включающие финансирование, будет формироваться именно в сегменте МСБ.
Основной продукт рынка — по-прежнему факторинг с регрессом, хотя он и продолжает сдавать позиции: его доля в обороте рынка в 2012 году составила 61% (годом ранее она была выше на 8%, в 2010 году — на все 14%). Это объясняется давлением клиентского спроса на продукты, включающие защиту от риска неплатежа в сочетании с продуктовой конкуренцией между факторами. Что интересно, различия в стоимости и объемах фондирования, привлекаемого отдельными игроками, в целом в 2012 году рассматривались факторами не как проявления ценового демпинга, а как объективная реальность, оставляющая возможность для реализации собственной конкурентной стратегии.
Наиболее сильное конкурентное давление сами факторы ощущали в первом полугодии прошлого года. «Это была конкуренция лидеров — компаний из первой пятерки российских факторов, — говорит Александр Градов. — Ценовая борьба вынудила многих факторов развивать бизнес в других сегментах и отраслях, что позитивно сказалось на росте рынка факторинга в целом по итогам года — факторинг для крупных клиентов стал основным драйвером роста. Но уже во втором полугодии 2012 года в связи с удорожанием пассивов ставки на факторинг повысились, и конкуренция снизилась».
По мнению Александра Градова, конкуренция, безусловно, сохранится и в этом году, но будет более разнородной. В сегменте крупного бизнеса, заинтересованного не в альтернативной кредиту процентной ставке, а именно в факторинговом сервисе, на первый план постепенно начнет выходить качество услуги: скорость принятия решения, возможность реализации нестандартных схем финансирования, гибкость и лояльность в подходе к клиенту.
«Основная конкурентная борьба развернется в области качества сервиса, — добавляет Виктор Вернов. — И победителем станет не тот, кто предложит низкую цену, а тот, кто укрепит лояльность клиентов благодаря персонализированному сервису. Я предполагаю, что уровень сервиса будет повышаться у всех участников рынка. Это положительно скажется на общем рыночном фоне и будет способствовать популяризации факторинга».
Согласен с коллегами и Антон Мусатов, считающий, что российские факторы в 2013 году продолжат соревноваться в гибкости бизнес-процессов, скорости принятия решений и установления лимитов, а также полноте и вариативности продуктовой линейки. Что касается недобросовестной конкуренции, то, по его словам, наиболее опасная ее форма для участников рынка — это соперничество на уровне риск-менеджмента. «Многие факторинговые компании в мире она привела к плачевным результатам и банкротству. Подобную конкуренцию мы всячески пытаемся предотвращать», — подчеркивает эксперт.
А вот Корнелиу Робу вообще не прогнозирует существенных изменений конкурентной среды в ближайшее время. По его мнению, сохранится специализация игроков рынка в том, что у них получается лучше всего, — в проведении крупных и сверхкрупных сделок, финансировании поставок в торговые сети, обеспечении «умного роста» бизнеса за счет предложения компаниям продуктовых решений с высокой дополнительной стоимостью, удовлетворении спроса микро- и нанобизнеса в финансировании оборотного капитала.
Возвращаясь к теме продуктового ряда, стоит также отметить, что доля внутреннего факторинга без регресса в четвертом квартале прошлого года незначительно снизилась — до 33%, при этом продемонстрировав рост на 10% по сравнению с аналогичным показателем 2011 года. На фоне доминирующего на рынке внутреннего факторинга объем импортных операций остается стабильным: доля международного факторинга — чуть более 1% от совокупного оборота рынка.
Региональная же структура оборота российского рынка факторинга сохраняет тенденцию к снижению доли двух столиц (в целом на них приходится 70% объема рынка). В Москве осуществлялось 60% всех операций (в 2011 году — 62%), в Санкт-Петербурге — 10% (11% в 2010 году). Центральный федеральный округ (кроме столицы) по итогам 2012 года потерял 1%, снизив долю оборота до 5%. Приволжский и Сибирский федеральные округа, напротив, за год прибавили по 2% (до 8% и 4% соответственно). Без изменения остались доли Уральского (7%), Южного (4%), Северо-Кавказского (0,4%) и Дальневосточного федеральных округов (0,4%).
Отраслевая структура оборота факторов в 2012 году характеризуется восстановлением доли оптовой торговли до уровня 2010 года — 67% против 52% по итогам 2011 года. Доля обрабатывающих производств, напротив, обрушилась ниже уровня 2010 года, составив 27% (в 2011 году — 41,6%). В структуре оптовой торговли в прошлом году сформировалось равновесие между торговлей автотранспортными средствами (23%) и сегментом «электроника, бытовая техника и электрооборудование» (25%), лидирующими за счет средней стоимости поставки, а также между сегментами «продукты питания» (17%) и «непродовольственные товары» (16%). Доля торговли алкогольной продукцией упала с 2% до 1%. Рост других сегментов до 18% указывает на успехи факторов в поисках новых факторабельных областей в оптовой торговле.
Что касается ближайших перспектив российского рынка факторинга в целом, несмотря на то, что, по прогнозу АФК, темпы роста продолжат снижаться (увеличение будет в пределах 50%), 2013 год все же пробьет очередную рекордную отметку — 2 трлн рублей оборота. Однако общий оптимизм будет сопровождаться локальными неудачами, связанными с ограничением доступа факторов к источникам дешевого фондирования и ростом рисков на фоне замедления внутреннего производства.
Так, например, среди драйверов роста рынка Антон Мусатов в первую очередь выделяет: внедрение квалифицированной электронной цифровой подписи; повышение инфраструктуры в части доступа к финансовой информации и кредитной истории; государственную поддержку дальнейшей модернизации факторингового законодательства и, безусловно, развитие факторинга в тех отраслях, которые сейчас его мало используют.
«Многие малые и средние компании, к большому сожалению, все еще не желают окончательно «обелить» свой бизнес, поэтому факторингом воспользоваться не могут, — сетует начальник управления интегрированных маркетинговых коммуникаций Русской факторинговой компании Алла Борискина. — Соответствующие меры государства в этом направлении откроют перспективы и им, и нам — факторам». Очевидны для эксперта также и перспективы региональных рынков.
По мнению Корнелиу Робу, снятие ограничения на уступку прав денежного требования государственных покупателей также способно существенно увеличить потенциал роста рынка. Внесение поправок в валютное законодательство, в частности отмена паспорта сделки по факторингу, будет способствовать существенному росту объемов международного факторинга. Что касается факторов, которые могут снизить темпы роста, то это, считает эксперт, в первую очередь дальнейшее снижение темпов роста экономики, а также ужесточение регулирования отрасли со стороны ЦБ без учета обычаев торгового делового оборота и, соответственно, специфики факторинга.
Почти об этом же говорит и заместитель директора департамента факторинга банка «Петрокоммерц» Кирилл Покровский: «Основная угроза для рынка — это падение маржинальности бизнеса. Для дальнейшего развития рынка очень важно иметь возможность реинвестировать прибыль в развитие сервисов. Второй важный момент — это законодательное регулирование отрасли. В нем по-прежнему много пробелов и неточностей, препятствующих развитию рынка. Решение этих задач способно серьезно повлиять на темпы роста рынка».
Как предполагают аналитики АФК, уже во втором полугодии 2013 года факторы смогут наконец-то перестроиться для работы в новых условиях, получат финансовую и законодательную поддержку государства и продолжат реализовывать колоссальный потенциал развития операций в новых клиентских сегментах и отраслях, вооруженные технологичными продуктами.
НАШИ ЭКСПЕРТЫ
Владимир Емельянов, генеральный директор ФК «Политекс»:
«Я бы отметил три вещи, на которых мы концентрируемся: технологичность, продуктовый ряд, скорость принятия решений. Наша компания предлагает клиентам полностью автоматизированный процесс факторингового обслуживания. Помимо этого клиенты и дебиторы могут использовать электронный документооборот, который позволяет очень существенно экономить на производстве, движении и хранении документов. Поставщик создает в системе электронную накладную, покупатель подтверждает приемку товара и подписывает ее электронно-цифровой подписью, затем поставщик и фактор подписывают электронный реестр и фактор выплачивает финансирование. Весь процесс занимает всего несколько часов, в то время как при бумажном документообороте может растянуться от 2—3 рабочих дней до нескольких недель. При этом в факторинге очень важны не только технологии, но и опыт их практического применения. Наш стандарт ведения бизнеса предполагает высокую скорость принятия решений и индивидуальный подход к каждому клиенту. Что касается продуктов, то мы предлагаем максимально возможный в условиях российского рынка продуктовый ряд: факторинг с регрессом, без регресса, реверсивный, международный, гарантийный факторинг. Кроме того, мы разрабатываем специальные решения для различных отраслей».
Елена Гладких, генеральный директор Русской факторинговой компании (РФК):
«Для одних клиентов важна низкая ставка, для других — высокий уровень сервиса, для третьих — индивидуальный подход и возможность воспользоваться нестандартными решениями. Клиенты становятся все более требовательными, и мы стремимся эти требования приводить в исполнение. Таким образом, Русская факторинговая компания располагает максимально широкой продуктовой линейкой, факторинговая комиссия никогда не превышает средние показатели рынка в целом, все факторинговые процессы автоматизированы, в работе используется трехсторонний электронный документооборот. В принципе это достаточно стандартные вещи, но требующие постоянного внимания и совершенствования. Сейчас в РФК услуги сегментируются не только по размеру бизнеса и по специфике его отрасли, но и создаются в рамках индивидуальных проектов. Компаниям, которым требуется привлечение дополнительных денег, важно понимать, что они работают с надежным финансовым партнером, который сможет найти оптимальное решение для их бизнеса. Обеспечить клиентам абсолютно эффективный выбор нам помогает наш надежный партнер — Русский торговый банк, с которым мы входим в единую финансовую группу — это наше главное преимущество.»
Виктор Носов, вице-президент, директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка:
«Сегодня на рынке много факторинговых компаний, и, по сути, все они предлагают практически одни и те же продукты. Клиенты, безусловно, обращают внимание не только на стоимость услуг, но и оценивают надежность фактора и его позиции в рэнкинге. И то, что Промсвязьбанк — крупный универсальный банк, является конкурентным преимуществом. Мы продолжали финансирование даже в 2008 году, когда рухнул рынок и многие факторы не могли вовремя исполнять свои обязательства. Еще одно преимущество — наша готовность к реализации сложных факторинговых сделок. Мы не боимся нестандартных проектов, за которые порой не берутся другие факторы. К нам приходит клиент, объясняет свою проблему, а мы уже делаем так, что и он, и его партнер по бизнесу получают готовую структуру сделки, подходящую им обоим. Так, например, в 2012 году мы реализовали ряд сделок, которые стали новацией на российском рынке факторинга, — это и финансирование казахского поставщика в адрес казахских дебиторов напрямую из Москвы, и сделка по финансированию крупного дистрибьютора электроники в кооперации с другим фактором, который, в свою очередь, выдал клиенту поручительство по профинансированным поставкам. Кроме того, хочу отметить, что в 2012 году мы первые осуществили сделку с Перу по импортному факторингу в рамках FCI. Кстати, часто клиенты приходят к нам за факторингом, а проработав определенное время и оценив нашу лояльность и оперативность в финансировании, охотно начинают использовать и другие банковские продукты. Например, наша система «банк—клиент» — одна из лучших в стране».
Максим Микульшин, начальник отдела развития факторинга Московского кредитного банка:
«Одним из наших основных преимуществ мы считаем универсальность. Банк предлагает факторинг для всех клиентов — независимо от масштабов бизнеса и его организационно-правовой формы, в том числе и для малого бизнеса. Избранный нами принцип «золотой середины» помогает создавать индивидуальные решения, отвечающие основным требованиям клиентов, а также предлагать конкурентоспособные условия по комиссиям за проведение операций и объему финансирования. Вариативность наших продуктов позволяет подобрать такое решение, которое устраивало бы и поставщика, и его дебиторов, что особенно важно при факторинговых операциях без права регресса. С начала 2013 года мы предлагаем клиентам еще один продукт — реверсивный факторинг. Теперь в МКБ представлен полный спектр продуктовых решений для внутреннего рынка, направленный на решение задач в области реализации продукции и оказания различных услуг, а также планирования закупок на условиях отсрочки платежа, когда банк может выступать в качестве финансового гаранта. Нами успешно применяется практика предварительного рассмотрения заявок на услуги факторинга в кратчайшие сроки. Клиенту достаточно направить нам минимальный пакет документов по e-mail, и в течение трех рабочих дней банк предоставит информацию о максимально возможных лимитах финансирования и условиях сотрудничества».
Евгений Родионов, коммерческий директор ФК «Лайф»:
«У клиентского сервиса факторинговой компании «Лайф» три основных преимущества. Первое — персональный подход к каждому клиенту. Наш менеджер является партнером клиента в развитии бизнеса: делится экспертизой по оценке дебиторов для безопасного развития сбыта, помогает выбрать финансовые инструменты из всей продуктовой линейки компании. Менеджер обладает свободой самостоятельно принимать решения по подключению новых дебиторов и увеличению лимитов. Второе преимущество — разносторонняя отраслевая экспертиза. Мы являемся крупнейшим в России фактором, специализирующимся на работе с сегментом малого и среднего бизнеса. За время работы с МСБ мы накопили, возможно, самую обширную статистику по дебиторам на рынке. Большой опыт работы с клиентами и дебиторами из самых разных отраслей позволяет нам предлагать индивидуальные решения. Наше третье преимущество — небанковский подход к принятию решений. Мы заинтересованы в развитии бизнеса клиентов, так как растем вместе с ними. Используя небанковский подход к риск-менеджменту, мы оцениваем не финансовое состояние клиента, а торговые отношения, которые он наработал. Мы финансируем не отдельно компанию, а связку поставщик-покупатель с целью увеличения оборотов их бизнеса. Такой подход более созвучен потребности малых и средних компаний в развитии, чем подход банков».
Александр Морозов, директор департамента факторинга банка «Петрокоммерц»:
«Мы стараемся быть максимально предсказуемыми и удобными для наших клиентов. Например, если мы говорим, что выплачиваем финансирование в течение суток с момента передачи нам документов, то именно так и происходит. Если у клиента сложный или объемный документооборот, мы для него выстраиваем индивидуальную схему или реализуем электронный факторинг. Нужно обеспечить повышенное внимание управлению дебиторской задолженностью — сделаем, у нас есть специально ориентированные на это сотрудники и процедуры. У нас действует институт персональных менеджеров, и клиент практически круглосуточно может решить любой вопрос. Таких нюансов много, и в каждом из них мы продолжаем совершенствоваться. Стоит рассказать и о нашей лимитной политике. Если вы стали нашим клиентом, то вам нужно будет привыкать к тому, что решения об увеличении лимита больше не надо ждать неделями. В большинстве случаев мы можем увеличивать действующие лимиты финансирования в течение одного дня или даже нескольких часов. При этом наши цены очень близки к лучшим предложениям на рынке».
Источник: Profile.ru