Аргумент и фактор

Согласно Гражданскому кодексу (ГК) факторинг – финансирование под переуступку права долга. Эта относительно новая на отечественном рынке услуга стоит на порядок выше, чем кредит или другие виды займов. Тем не менее у нее все больше сторонников: за первое полугодие объем факторинговых операций превысил 3 млрд. грн. Это на 1 млрд. грн. больше, чем за аналогичный период 2007 г.

Как это работает

Сегодня факторинг предлагают почти все крупные отечественные банки и несколько независимых компаний. Это целый комплекс финансовых услуг, оказываемых, в частности, оптовым поставщикам товаров. Процедура предоставления факторинга следующая. Поставщик, который почему-либо работает с покупателями с отсрочкой платежа, может в виде аванса получить львиную долю своих денег, не дожидаясь их от клиентов. Для этого компании нужно заключить договор факторинга с банком или профильной фирмой. Отгрузив товар, она должна прийти с накладной и актом приема-передачи к фактору, и тот перечислит на ее счет до 90 % суммы поставки. Взамен фактор получает право требовать с дебитора всю сумму. Оставшиеся 10 % за вычетом комиссии фактор перечислит поставщику по мере их фактической оплаты покупателем. Благодаря такой схеме производитель может планировать свои финансовые потоки независимо от платежной дисциплины клиентов.

Однако участники рынка не согласны с определением факторинга, которое содержится в ГК. По их мнению, факторинг – это не финансирование, а прежде всего покрытие рисков. К примеру, компания обращается к фактору, если неуплата или задержка платежа чревата для нее серьезными проблемами (остановка производства, существенная потеря прибыли). «Если мы принимаем дебиторскую задолженность, то принимаем риск неплатежа, – говорит управляющий партнер консалтинговой факторинговой компании National Factor Group Алексей Сысоев (NFG занимается разработкой и внедрением факторинговых продуктов. – Авт.). – Скажем, мы покупаем права требования у предприятия, выпускающего кирпич, к строительной компании. Это значит, что уже не производитель, а мы торгуем этой продукцией. Не он, а мы должны звонить строителям, приезжать и напоминать, что они должны деньги. Если нужно, то и судиться».

Но фактор не заинтересован в доведении дела до суда и перед тем, как согласиться финансировать задолженность, самостоятельно изучает дебитора на предмет платежеспособности. Он вступает в сделку как сторона, заинтересованная в последующей оплате. Поэтому производитель может быть уверен в непредвзятости сделанного этой компанией аналитического заключения. «Если фактор соглашается финансировать задолженность, то для поставщика это своего рода подтверждение благонадежности его клиента-покупателя. Свидетельство того, что он правильно строит свою дилерскую сеть», – рассказывает начальник управления факторинговых услуг Укрсоцбанка Наталья Тиховская. Отслеживать недоработки в договорах поставки – задача юристов. Они отмечают в них положения, которые могут дать дебитору основания для неуплаты поставщику или для затягивания сроков оплаты.

Факторинг включает в себя также администрирование дебиторской задолженности. Это достаточно востребованная на рынке независимая услуга, которая может предоставляться отдельно. По заказу клиента фактор отслеживает состояние задолженности, собирает данные о расчетах с покупателями, напоминает дебитору о сроках оплаты и в случае необходимости проводит инкассацию платежей и судится.

Весь комплекс таких услуг делает факторинг дорогим инструментом. По словам госпожи Тиховской, в Укрсоцбанке он на 4-15 % годовых дороже, чем кредит или овердрафт. В NFG утверждают, что цена факторинга на рынке колеблется от 25 % до 60 % годовых. «Многие считают, что если услуга дорогая, то она суперприбыльная. Это не так. Высокой является ее себестоимость. Собственно финансирование у нас стоит столько же, сколько и кредит», – добавляет менеджер Укрсоцбанка.

И все же факторинг становится все более популярным. Несмотря на дороговизну, у него есть явные преимущества. «Кредиты – это долго, а нам нужны быстрые деньги. Для захвата доли рынка, для вхождения в торговые сети, расширения ассортимента и т. п. Это стимулирует рост продаж», – объясняет директор «Карапуза». В отличие от кредита, факторинговые операции не обеспечиваются залогом и их объем не ограничен. Такая услуга может существовать параллельно с кредитом, т. е. даже если все ликвидное имущество предприятия уже заложено, можно прибегнуть к факторингу.

Опасное занятие

Одна из основных проблем, с которой сталкиваются банки и финансовые компании, – нехватка профессионалов. Ведь с точки зрения реализации факторинг – занятие хлопотное. Чтобы оказывать такие услуги, нужны квалифицированные юристы и специалисты, знающие тонкости различных производств. В противном случае факторинговый бизнес может закончиться плачевно для самих же финансистов. И, оказывается, в нем очень развито мошенничество. «Я знаю 15 организованных групп, которые занимаются «кидками» по факторингу. Назвать их по понятным причинам не могу. Скажу лишь, с какими товарами они работают: консервированное молоко, морепродукты, текстиль и металл», – говорит управляющий партнер NFG. По его словам, эти люди тщательно мониторят рынки и их участников вплоть до кадровых перестановок в компаниях. Алексей Сысоев утверждает: если из фирмы, предоставляющей факторинговые услуги, уходит команда опытных специалистов и курировать это направление будут неопытные или некомпетентные люди, то, поняв это, к фактору обязательно придут «кидалы». «Недавно я вел семинар по мошенничеству на рынке факторинга. Приехали около 10 человек. Стал им рассказывать о «кидалах». Оказалось, что трое из перечисленных были клиентами моей аудитории», – продолжает господин Сысоев.

Мошенники используют несколько схем. К примеру, если фактор не отслеживает реализацию поставленной продукции, то один и тот же товар может быть поставлен несколько раз. И, конечно, эти операции будет финансировать фактор. Известны случаи, когда «кидалы» приносили в разные банки копии одной и той же накладной.

По разным оценкам, в свое время пионеры факторингового рынка (Укрсоцбанк и «ТАС-Коммерцбанк») из-за мошенничества лишились от 10 млн. грн. до 100 млн. грн. Госпожа Тиховская оценивает пакет проблемного факторинга гораздо скромнее – не более 2,5 млн. грн. Но не отрицает, что мошенничество процветает.

Очевидно, что работать на отечественном факторинговом рынке небезопасно. Поэтому его участники пытаются страховаться. 98 % сделок в Украине приходится на факторинг с регрессом. Это значит, что в случае неуплаты денег покупателем фактор оставляет за собой право взыскать их с поставщика. Если говорить о стабильном европейском рынке, то там большинство сделок происходит без регресса – все риски фактор берет на себя.

Тем не менее эксперты считают этот рынок очень перспективным. По прогнозам Натальи Тиховской, до конца года объем факторинговых операций в Украине может вырасти до 10 млрд. грн.