115583, г. Москва, ул. Елецкая, д. 8 к. 2
Наши социальные сети:

Оценка эффективности факторинговых операций

21.01.2009
К примеру возьмем комиссии с НДС:
  • за обработку документа 50 руб. за накладную,
  • за финансирование 0,039% от суммы финансирования в день с даты выплаты финансирования до даты поступления средств от дебитора,
  • за административное управление 1% от суммы поставки.
Допустим:
  • средняя сумма поставки у клиента составляет 50 тыс. руб.,
  • средний срок от даты поставки до оплаты дебитором 90 дней,
  • финансирование выплачивается в день поставки,
  • доля финансирования 85% от поставки.


Считаем доходность по операции:
((50*100%/50000 + 0,039*0,85*90 + 1)*365)/(0,85*90) = 19,48% годовых с НДС.
Делим на 1,18 и получаем 16,5% годовых без НДС.

А далее все зависит от методики расчета затрат (или чистой маржи) в том или ином банке. Кто-то вычитает из этой доходности только стоимость фондирования Казначейства (столько-то процентов годовых), кто-то дополнительно удерживает рисковую составляющую, выраженную также в % годовых, которая платится с каждой операции, но в случае потерь затраты связанные с потерями ложатся не на факторинговое подразделение, а на подразделение риск-менеджмента. Кто-то дополнительно вычитает затраты на резервы, на работу подразделения бухгалтерии. Также могут вычитаться амортизационные затраты на мебель, технику, програмное обеспечение, которым пользуется факторинговое подразделение. Далее аренда, зарплаты и т.д. В итоге формируется валовая прибыль от операции. Которая после налогообложения дает чистую прибыль.

На мой взгляд для оценки эффективности операций наиболее показательной является цифра доходности без НДС (в данном случае 16,5% годовых) минус стоимость фондирования (до кризиса это было обычно около 7,5-9% годовых при заданном сроке в 90 дней), т.к. методики расчета прочих указанных затрат в разных банках очень отличаются.

Источник: ФАКТОРинг для ПРОфессионалов


Поделиться в социальных сетях:

Статьи по теме

Практический семинар «Инструменты торгового финансирования в современной практике»
23.05.2012

Компания ФАКТОРинг ПРО проводит практический семинар "Инструменты торгового финансирования в современной практике"

 

На семинаре, проводимом в форме презентации-обсуждения, будут рассмотрены вопросы...

Порядок учета НДС и порядок отражения произведенных операций в бухгалтерском учете
05.12.2009

Организация "Альфа" (УСН, объект - "доходы") по договору цессии приобрела у организации "А" дебиторскую задолженность организации "Б", включающую НДС. Организации "А" и "Б" применяют общую систему ...

"Росбанк Факторинг" заключил с СП КАМАЗа и Daimler договор на 200 млн руб.
14.08.2012

ООО "Росбанк Факторинг" заключило договор с "Фузо КАМАЗ ТраксРус", совместным предприятием ОАО "КАМАЗ" и концерна Daimler. Договор касается финансирования под уступку денежных требований (факторинг) на...