г. Москва, ул.Ясеневая д.19 корп.1, а/я 39
Наши социальные сети:

Петербургская торговая сеть "О'Кей" отказалась от размещения дебютного выпуска облигаций на 2 млрд руб.

04.03.2008
Первый гипермаркет "О'Кей" открылся в Санкт-Петербурге в мае 2002 года. На 1 ноября 2007 года в сеть входило 16 гипермаркетов, четыре супермаркета и торгово-развлекательный комплекс в Санкт-Петербурге. Консолидированная выручка за 2006 год составила 612 млн долл., EBITDA   52 млн долл., чистая прибыль   52 млн долл.

На фоне кризиса на мировом фондовом рынке торговые сети в России избегают привлечения средств на открытых рынках. В марте текущего года две компании отказались от размещения облигаций. Сначала Х5 Retail Group заявила, что намерена отложить намеченное на март размещение второго и третьего траншей облигационного займа на сумму 16 млрд руб. Примеру Х5 последовала и петербургская сеть гипермаркетов "О'Кей", дебютное размещение которой должно было состояться до конца месяца. По словам начальника отдела корпоративных финансов "О'Кей" Вячеслава Денисова, причиной такого решения стала "текущая кризисная ситуация на рынке". Вместе с тем он не исключил перевыпуск облигаций, но в большем объеме.

Ранее эмитент планировал разместить 2 млн ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб. Выпуск был зарегистрирован ФСФР 22 марта 2007 года. Тогда директор копании Dorinda Holding (владеет сетью "О'Кей") Алексей Краузе пояснил РБК daily, что средства от выпуска облигаций компания планирует направить на реализацию программы федерального строительства гипермаркетов, в том числе и в Москве.

"Помимо ухудшения ситуации на долговом рынке у "О'Кей" может быть еще одна причина для отказа от выхода на долговой рынок   это привлечение синдицированного кредита с участием ЕБРР на сумму 200 млн долл.,   полагает аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Татьяна Бобровская.   Скорее всего этих средств окажется достаточно для финансирования ранее заявленных планов развития". "Привлечение синдиката в текущих рыночных условиях может обойтись компании гораздо дешевле,   соглашаются в Райффайзенбанке.   Тем более что у компании и так серьезная долговая нагрузка и дорогостоящий заем выглядит для нее довольно обременительным (на 1 сентября 2007 года совокупный финансовый долг составлял 526,4 млн долл.   РБК daily)".

По оценке г-жи Бобровской, ставка, которую получила бы сеть "О'Кей" при размещении, была бы аналогичной доходности, которую показывают региональные ритейлеры одного с ней эшелона. Так, облигации красноярской сети гипермаркетов "Алпи" сейчас торгуются с доходностью 16 18%, екатеринбургской "Монетки"   11 14%. Между тем, по оценкам аналитиков, ставка по синдикату с участием ЕБРР для "О'Кей" вряд ли превысит 10%.

 

Источник: Банкир.ру


Поделиться в социальных сетях:

Статьи по теме

Взыскание долгов по облигациям: коллекторский подход
27.04.2010

Облигационные дефолты являются одним из симптомов глобального экономического кризиса. Юридические средства «лечения» этого симптома часто очень растянуты во времени и неэффективны, т.к. в отличие от банков-кредиторов, держатели облигаций не имеют залогов, а сумма задолженности не такая большая, чтобы влиять на ход банкротства.

26 октября 2010 года в Москве состоится VII ежегодная конференция «Управление рисками в России – 2010», организованная рейтинговым агентством «Эксперт РА».
09.10.2010

Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» на протяжении семи лет ведет проект «Управление рисками в России». Проект стал первой национальной площадкой для встречи риск-менеджеров крупнейших российских компаний, где активно обсуждаются важные вопросы, приводятся примеры из мировой практики управления рисками, предоставляются уникальные аналитические материалы, разработанные ведущими экспертами Рейтингового Агентства «Эксперт РА».

Журнал "Банковское обозрение" стал информационным партнером международной конференции «Факторинг и управление дебиторской задолженностью: российские реалии и мировой опыт»
03.11.2009

"Банковское обозрение" - ведущий журнал банковской отрасли. В прошлом году журнал выступал партнером первой конференции ФАКТОРинг ПРО.