115583, г. Москва, ул. Елецкая, д. 8 к. 2
Наши социальные сети:

Петербургская торговая сеть "О'Кей" отказалась от размещения дебютного выпуска облигаций на 2 млрд руб.

04.03.2008
Первый гипермаркет "О'Кей" открылся в Санкт-Петербурге в мае 2002 года. На 1 ноября 2007 года в сеть входило 16 гипермаркетов, четыре супермаркета и торгово-развлекательный комплекс в Санкт-Петербурге. Консолидированная выручка за 2006 год составила 612 млн долл., EBITDA   52 млн долл., чистая прибыль   52 млн долл.

На фоне кризиса на мировом фондовом рынке торговые сети в России избегают привлечения средств на открытых рынках. В марте текущего года две компании отказались от размещения облигаций. Сначала Х5 Retail Group заявила, что намерена отложить намеченное на март размещение второго и третьего траншей облигационного займа на сумму 16 млрд руб. Примеру Х5 последовала и петербургская сеть гипермаркетов "О'Кей", дебютное размещение которой должно было состояться до конца месяца. По словам начальника отдела корпоративных финансов "О'Кей" Вячеслава Денисова, причиной такого решения стала "текущая кризисная ситуация на рынке". Вместе с тем он не исключил перевыпуск облигаций, но в большем объеме.

Ранее эмитент планировал разместить 2 млн ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб. Выпуск был зарегистрирован ФСФР 22 марта 2007 года. Тогда директор копании Dorinda Holding (владеет сетью "О'Кей") Алексей Краузе пояснил РБК daily, что средства от выпуска облигаций компания планирует направить на реализацию программы федерального строительства гипермаркетов, в том числе и в Москве.

"Помимо ухудшения ситуации на долговом рынке у "О'Кей" может быть еще одна причина для отказа от выхода на долговой рынок   это привлечение синдицированного кредита с участием ЕБРР на сумму 200 млн долл.,   полагает аналитик ИК "Брокеркредитсервис" Татьяна Бобровская.   Скорее всего этих средств окажется достаточно для финансирования ранее заявленных планов развития". "Привлечение синдиката в текущих рыночных условиях может обойтись компании гораздо дешевле,   соглашаются в Райффайзенбанке.   Тем более что у компании и так серьезная долговая нагрузка и дорогостоящий заем выглядит для нее довольно обременительным (на 1 сентября 2007 года совокупный финансовый долг составлял 526,4 млн долл.   РБК daily)".

По оценке г-жи Бобровской, ставка, которую получила бы сеть "О'Кей" при размещении, была бы аналогичной доходности, которую показывают региональные ритейлеры одного с ней эшелона. Так, облигации красноярской сети гипермаркетов "Алпи" сейчас торгуются с доходностью 16 18%, екатеринбургской "Монетки"   11 14%. Между тем, по оценкам аналитиков, ставка по синдикату с участием ЕБРР для "О'Кей" вряд ли превысит 10%.

 

Источник: Банкир.ру


Поделиться в социальных сетях:

Статьи по теме

RAEX-600: центр устойчивого роста – аграрно-промышленный комплекс
09.10.2015

Москва, 30 сентября 2015 года. Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подготовило двадцать первый рейтинг крупнейших компаний России – самый представительный за всю историю его составления. Теперь в ...

Банковский юрист.
17.12.2013

Лучшие практики управления правовыми рисками финансовых организаций.

5 февраля 2014 года.

Подробно.

Принятый закон о консолидированном надзоре за банками, большинство нововведений которого вступят ...

С помощью факторинга компания может вырасти в несколько раз за год
30.03.2010

Русская факторинговая компания в своем нынешнем облике появилась на рынке в августе 2008 года. Сегодня компания финансирует практически все отрасли, предлагая, в частности, факторинг для поставок в...